Dầu của Iran trên thị trường. Chất lượng dầu của Iran. Trong trường hợp Iran cung cấp dầu

Loại bỏ các biện pháp trừng phạt quốc tế chống lại Iran, bổ sung một nguồn cung cấp hydrocarbon, giá đó là đã khá thấp. thị trường dầu mỏ từ Iran có thể có nghĩa là cho anh ta, cũng như các công ty dầu quốc tế và quốc gia đang hoạt động tại khu vực Trung Đông?

tiềm năng của Iran

1976 là năm tốt nhất cho ngành công nghiệp dầu mỏ của nước này. Dầu mỏ Iran ổn định thực hiện với số tiền 6 triệu thùng mỗi ngày, và vào tháng cùng năm, con số này đã đạt được một chưa từng có 6.680.000. Vào thời điểm đó, chỉ có Ả Rập Saudi, Liên Xô và Mỹ là những nhà sản xuất lớn hơn.

Cách mạng tiếp sau đó, và trong 35 năm qua, Iran dầu không bao giờ tách ra vượt quá hai phần ba mức đỉnh vào giữa thập niên 70 (mặc dù vai trò chính đã được đóng bởi các khí), mặc dù thực tế rằng trữ lượng vàng đen trong nước trong vòng 15 năm trở lại đây tăng gần 70% - cao hơn nhiều so các nước láng giềng so với cùng kỳ.

Tuy nhiên, kinh nghiệm của 1970 năm vẫn còn là một lời nhắc nhở mạnh mẽ của những gì có thể ngành công nghiệp dầu của Iran sau khi dỡ bỏ lệnh trừng phạt.

biện pháp hữu hiệu

Hoa Kỳ trừng phạt mà Liên minh châu Âu và Liên Hợp Quốc đối với đất nước từ năm 2011, gây ra một sự giảm đáng kể trong sản xuất dầu ở Iran. Họ đã không thể đóng hoàn toàn thị trường thế giới, như một số người tiêu dùng chính - Trung Quốc, Ấn Độ, Nhật Bản, Hàn Quốc và Thổ Nhĩ Kỳ - tiếp tục mua khối lượng lớn dầu của Iran.

Tuy nhiên, tác động của các biện pháp trừng phạt đã được đáng kể. Đặc biệt, hạn chế nghiêm trọng về công nghệ nhập khẩu đã dẫn đến sự sa sút về tình trạng kỹ thuật của cơ sở sản xuất, mà còn làm giảm chất lượng dầu của Iran. Bên cạnh đó, việc mở rộng lệnh cấm của EU về bảo hiểm tàu chở dầu áp đặt hạn chế nghiêm ngặt về tiềm năng xuất khẩu của đất nước, như hơn 90% của bảo hiểm hạm đội tàu chở dầu toàn cầu được điều chỉnh bởi pháp luật châu Âu.

Kết quả cuối cùng là một sự giảm đáng kể trong việc sản xuất các hydrocacbon, chủ yếu là do các điểm dừng đột xuất với tổng thiệt hại từ 18 đến 20% tổng sản lượng tiềm năng từ sự ra đời của lệnh trừng phạt vào năm 2011. Xử phạt vi phạm về sản xuất cắt dầu Iran 0,8 triệu thùng / ngày - số lượng mà hiện nay đang trở lại với thị trường.

Trong trường hợp dầu Iran tìm thấy một người mua?

Sau khi loại bỏ các hạn chế vào tháng Giêng, theo số liệu chính thức, Iran bán được bốn tàu chở dầu (4 triệu thùng) ở châu Âu, bao gồm Pháp Total, Tây Ban Nha và Nga Cepsa Litasco. Đây là tương đương với chỉ khoảng 5 ngày kể từ ngày bán hàng ở cấp lên đến năm 2012, khi người tiêu dùng châu Âu đang vận chuyển 800 nghìn. Thùng mỗi ngày. Nhiều cựu khách hàng lớn, trong đó có Anh-Hà Lan Shell, của Eni Ý, Hy Lạp Hellenic Petroleum và nhà kinh doanh Vitol, Glencore và Trafigura, chỉ sẽ tiếp tục hoạt động. Sự vắng mặt của các khu định cư đô la và cơ chế thành lập doanh thu bằng ngoại tệ khác, cũng như sự miễn cưỡng của các ngân hàng để cung cấp thư tín dụng là những trở ngại chính sau khi dỡ bỏ lệnh trừng phạt.

Cùng lúc đó, một số cựu người mua lớn không sẵn sàng của Tehran để giảm bớt điều kiện của nó bán bốn năm trước và được linh hoạt hơn trong giá cả, mặc dù dư thừa nguồn cung vượt cầu và tỷ lệ thu giữ thị trường châu Âu Ả Rập Saudi Iran, Nga và Iraq.

Triển vọng cho năm 2016

Với ngày tiếp cận của việc dỡ bỏ lệnh cấm vận trên thị trường thế giới của dầu làm một sự đảo ngược xu hướng giảm, trong khi giá đã giảm 25% trong giai đoạn từ tháng sáu-tháng tám năm 2015. Đồng thời các NYMEX, tương lai vẫn trỏ đến phục hồi mềm của họ, cũng như một số tổ chức quốc tế dự đoán trong tháng Bảy và tháng 8 năm 2015 họ ổn định ở mức khoảng $ 45-65 mỗi thùng, giống như phạm vi giá trong giai đoạn từ tháng giêng đến tháng 7 năm 2015

Hướng tương lai của phong trào thị trường dầu mỏ chủ yếu phụ thuộc vào bao nhiêu và như thế nào một cách nhanh chóng sẽ làm tăng xuất khẩu dầu của Iran sau khi dỡ bỏ lệnh trừng phạt. Có hai quan điểm cơ bản về sự gia tăng tiềm năng này.

Một mặt, theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (EIA), Iran có khả năng tăng năng lực sản xuất khoảng 800 nghìn. Thùng mỗi ngày, chỉ đứng sau Ả Rập Xê-út. Mặt khác, theo dự báo của EIA, sau khi dỡ bỏ lệnh trừng phạt vào đầu năm 2016 việc cung cấp dầu thô của Iran mỗi năm bình quân tăng 300 nghìn. Thùng mỗi ngày.

Lý do chính cho các ước tính khác nhau như nằm trong thực tế rằng sau này mang đến cho trọng lượng lớn hơn để tác động của nhiều năm hạn chế về sự suy thoái của cơ sở hạ tầng khai thác mỏ của nước Cộng hòa Hồi giáo, mà bây giờ cần một chút thời gian vào sản xuất. Cuối cùng, từ giữa năm 2012 do dừng đột xuất dầu Iran dần dần bắt đầu được sản xuất tại ít hơn 600-800.000. Thùng mỗi ngày.

Làm thế nào có liên quan là những ước tính sản xuất cho thị trường thế giới hiện đại của vàng đen? Tăng 800 nghìn. Thùng mỗi ngày là khoảng 1% tổng nguồn cung dầu thế giới ngày nay, có thể đủ cho những thay đổi đột ngột về giá trị của một môi trường cạnh tranh, nhưng không phải vì dư thừa trên thị trường. Cụ thể hơn, trong giá hydrocarbon trung và dài hạn, như một quy luật, có xu hướng cân bằng với chi phí sản xuất của thùng cuối cùng của nhu cầu thỏa mãn. Dài hạn dầu chi phí thấp ức chế đầu tư vào phát triển các mỏ đắt hơn; cuối cùng, cũng đóng cửa, và việc cung cấp bị giảm đi. Nếu giá tăng vượt quá giới hạn, các khoản đầu tư mới mang lại bổ sung, nguồn đắt tiền hơn của các hydrocacbon.

Trong bối cảnh này, liên quan đến trích dẫn dầu thay đổi trong năm 2014, thị trường hiện nay là giá trị đường cong ít nhạy cảm (kể từ những diễn biến đắt nhất là đã có lợi nhuận). Do đó, một nguồn nhỏ của nguồn cung cấp rẻ hơn sẽ ít nhiều ảnh hưởng về giá so với các môi trường khắc nghiệt giữa năm 2014.

Kết quả là, mô hình thị trường dầu cho thấy rằng Iran sẽ có thể tăng sản lượng bằng cách thêm 800 nghìn. Thùng mỗi ngày vào năm 2016. Báo giá của dầu Brent trong năm 2016 có khả năng sẽ tiếp tục là trong khoảng $ 45-65 mỗi thùng, đó là phù hợp với hành lang giá, đã được tiến hành cho đến năm 2015.

Điều gì sẽ xảy ra trong 3-5 năm?

Về lâu dài, tuy nhiên, tác động của sự trở lại của Iran có thể quan trọng hơn. Trong vài năm qua, chúng tôi đã chứng kiến một làn sóng của những khám phá mới là cao hơn nhiều so với mức trung bình trong khu vực Trung Đông. Đất nước này là không thể sử dụng đầy đủ các nguồn dự trữ vì truy cập giới hạn dòng chảy bên ngoài của công nghệ và chuyên môn. Kết quả là, không chỉ giảm dầu thô, mà còn để chứng minh mức độ dự trữ là mức cao nhất trong lịch sử của đất nước. Đồng thời, mức độ hiện tại của sản xuất vẫn chưa đạt đến mức độ phủ sóng của chi tiêu công.

Điều này, cùng với thực tế là Iran (không giống như Kuwait, Saudi Arabia và UAE) không có quỹ đầu tư đủ để bù đắp cho thâm hụt ngân sách. Điều này có nghĩa rằng dầu của Iran sẽ được xuất khẩu sang hơn thế nữa, đến lượt nó, sẽ phụ thuộc vào khả năng sử dụng các công nghệ cần thiết và kinh nghiệm của chính phủ.

Khung pháp lý của nước Cộng hòa Hồi giáo cũng là một vấn đề nghiêm trọng đối với các công ty nước ngoài muốn đầu tư tiền và bí quyết trong lĩnh vực năng lượng của đất nước. Hiến pháp Iran cấm sở hữu nước ngoài hoặc tư nhân tài nguyên thiên nhiên, và thỏa thuận phân chia sản phẩm bị cấm bởi pháp luật. Ty đa quốc gia và các nhà đầu tư nước ngoài khác chỉ được phép tham gia vào các hợp đồng thăm dò và sản xuất thông qua việc mua lại. Các hợp đồng này, trên thực tế, tương đương với hợp đồng cung cấp dịch vụ, cho phép các nhà đầu tư nước ngoài thăm dò và phát triển mỏ hydrocarbon, với điều kiện là sau khi sản xuất bắt đầu, điều khiển trả về Công ty Dầu khí Quốc gia Iran hoặc một trong các công ty chi nhánh của nó có thể mua bản quyền cho một mức giá xác định trước. Trong năm 2014, Bộ dầu của Iran đã công bố kế hoạch giới thiệu cái gọi là hợp đồng dầu thống nhất (IPC), mà hành động như liên doanh hoặc PSA có thời hạn tiềm năng từ 20 đến 25 năm (gấp đôi thời gian như trong suốt thời gian hợp đồng mua lại). Nếu loại mới này của thỏa thuận sẽ được cho phép bởi pháp luật, sức hấp dẫn của đất nước như một điểm đến đầu tư cho các MNC và các cầu thủ quốc tế khác sẽ phát triển đáng kể và sẽ thúc đẩy sự phát triển của trữ lượng dầu khí.

Triển vọng cho đầu tư vốn

Theo một số ước tính, các khoản đầu tư mới có thể làm tăng khai thác dầu và sản xuất ở Iran 6% mỗi năm trong vòng năm năm tới (đó là phù hợp với tỷ lệ tăng trưởng ở Iraq trong vài năm trở lại đây), so với mức tăng 1,4% dự kiến trong sản xuất dầu trong Trung Đông nói chung. Trong kịch bản này, giả sử nhu cầu đó sẽ được giữ nguyên, giá dầu có thể thay đổi từ $ 60-80 mỗi thùng vào năm 2020, trong khi trong sự vắng mặt của những sự kiện này, mọi thứ khác là như nhau, chi phí có thể được 10-15% trên.

Trong phạm vi mức giá này, các khoản đầu tư tiền gửi với chi phí cao hơn, chẳng hạn như đá phiến, đá sa thạch hoặc kệ, không có khả năng trở lại mức lên đến 2014 Mặc dù sản xuất nên tiếp tục cho đến khi nào các chi phí sản xuất dầu là đủ thấp để biện minh cho chi phí , kiệt sức nhanh chóng của các nguồn như vậy sẽ làm giảm giá trị của họ (giếng đá phiến sét, đặc biệt, như một quy luật, cung cấp cho 80% trở lên trong vòng 3-5 năm đầu tiên). Trong những điều kiện này, sản lượng dầu của Iran với khối lượng thêm thị trường sẽ nhấn khai thác mỏ đá phiến sét tại Hoa Kỳ, và một chút ít về các lĩnh vực ngoài khơi ở Bắc và Nam Mỹ, châu Á, châu Phi và vùng Viễn Đông của Nga. Một kiệt sức nhanh chóng của tiền gửi Biển Bắc sẽ dẫn đến sự thay thế của họ bằng cách tăng sản xuất ở Iran và có khả năng ở các nước khác, chẳng hạn như Iraq và Libya.

dầu Iran và Nga

chất lượng kém của Nga cấp dầu cho Urals, cung cấp ở Đông Âu, một mối quan tâm ngày càng tăng của người tiêu dùng, mà nó dẫn đến lợi nhuận của chế biến và thiệt hại tài chính của nó sụp đổ. Như vậy, hàm lượng lưu huỳnh trong cung cấp thông qua ống dẫn "Druzhba" và thông qua các thiết bị đầu cuối trong Primorsk và dầu Ust-Lug vượt quá 1,5%, và mật độ của nó được tăng lên đến 31⁰ API. Điều này không tương ứng với đặc điểm kỹ thuật của Platt theo đó hàm lượng lưu huỳnh không nên có nhiều hơn 1,3%, và mật độ mark - ít nhất là 32⁰.

Với sự suy giảm hơn nữa của người tiêu dùng nguyên liệu của Nga ở châu Âu sẽ dành ưu tiên cho các lớp khác - Kirkuk và Basrah Light và Iran Light. Chất lượng của dầu Iran Iran Ánh sáng có thể so sánh với tiêu chuẩn Urals. Mật độ của các nhãn hiệu - 33,1 ° API, và hàm lượng lưu huỳnh không vượt quá 1,5%.

Loại bỏ biện pháp trừng phạt chống lại những đòi hỏi Cộng hòa Hồi giáo từ các công ty dầu quốc tế và quốc gia trong khu vực rà soát kế hoạch chiến lược của họ và có tính đến những thách thức và cơ hội kịch bản sau đây.

đầu tư nước ngoài

dầu của Iran trên thị trường thế giới mở ra một loạt các cơ hội tiềm năng cho các MNC và nhà đầu tư nước ngoài khác, đặc biệt là với sự chấp thuận của hợp đồng mới IPC. Sau nhiều năm giới hạn truy cập đến công nghệ bên ngoài và kinh nghiệm của ngành công nghiệp khai thác mỏ của Iran sẽ cần sự giúp đỡ bên ngoài, và tình trạng tài chính của nước này cho thấy có lợi cho mình để loại bỏ tất cả các chướng ngại vật để nhanh chóng nhận được sự giúp đỡ này.

Bên cạnh đó, trong khi sản xuất sẽ ở nơi đầu tiên, một tình huống tương tự có thể xảy ra với giao thông (đường ống xuất khẩu tăng khối lượng sản xuất), hóa chất (khí hóa nứt để sản xuất olefin phục vụ xuất khẩu), và chế biến (cho việc thay thế thiết bị lọc dầu mà không được nâng cấp trong thời điểm xử phạt).

Trước khi áp đặt những hạn chế, Iran đã là một nhà nhập khẩu chính của dầu, vì vậy bây giờ có thể để mở rộng công suất lọc dầu để đáp ứng nhu cầu địa phương, một phần do tỷ giá hối đoái thấp của Rial, trong đó khuyến khích thay thế nhập khẩu.

Sản xuất ở Iran và Iraq đang phát triển, và sự ổn định của tình hình chính trị, nó được lên kế hoạch để tăng tại Libya, trong đó có khả năng tăng cường và mở rộng các kịch bản hiện nay của dầu giá rẻ. Có một số chiến lược mà sẽ giảm thiểu những ảnh hưởng của NOC.

Thăm dò và sản xuất

Cơ hội để giảm chi phí và tăng hiệu quả, đặc biệt là liên quan đến các dịch vụ mỏ dầu, các nhà thầu và các chi phí bên ngoài khác, cả nước hiện có. Với mức giá thấp cho các hydrocacbon đầu tư toàn cầu trong thăm dò và sản xuất tiền gửi chi phí cao làm chậm trong công ty dịch vụ có sự dư thừa năng lực sản xuất, và họ có nhiều mở để sửa đổi mức giá của họ xuống. Ngoài ra, khi các mặt hàng chủ chốt như quặng sắt, hiện đang giao dịch ở mức thấp lịch sử, giảm đáng kể chi phí có thể đạt được với quản lý vật liệu. Đối với khu vực Trung Đông NOC mà cổ phiếu vẫn còn đủ rẻ để biện minh tiếp tục đầu tư, tập trung vào việc cải thiện việc cung cấp là một cơ hội thực sự để làm giảm đáng kể chi phí mà không cần thu hút đầu tư thực sự.

xử lý

nguyên liệu rẻ tiền cũng có nghĩa là chi phí thấp của sản phẩm của mình. Kể từ khi khí nguyên liệu thường được cung cấp tại địa phương hơn, chi phí của sản phẩm dầu mỏ được tương quan với giá dầu thô.

Điều này có nghĩa rằng trong việc giảm nhu cầu đối với sản phẩm tinh chế báo giá giảm nhanh hơn so với xăng. Đồng thời, nếu Iran sẽ gia nhập thị trường với một nhà máy khí nứt bổ sung, mà là tương đối dễ dàng để đưa vào hoạt động để khai thác vào phát triển sản xuất khí đốt, nó sẽ có một áp lực giá lớn hơn. Trên thực tế, cho rằng đất nước không xuất khẩu cơ sở LNG (và nó có thể mất nhiều năm để xây dựng nó), khả năng lợi nhuận từ khí thặng dư được giảm hoặc xây dựng các đường ống mới (ví dụ, như vậy mà ngày nay kết nối Thổ Nhĩ Kỳ, Armenia và Azerbaijan) hoặc đến chế biến dầu khí. Iran đã tích cực sử dụng tùy chọn thứ hai, trong khi đồng thời lên kế hoạch cho đường ống dẫn thêm để đáp ứng nhu cầu nguyên liệu của nhà máy hóa dầu mới ở phía tây của đất nước. Ví dụ, xây dựng 1500 km Tây ethylenically ống là trong giai đoạn cuối cùng. Này, kết hợp với chi phí thấp của các cài đặt của Iran có thể sẽ làm cho nước Cộng hòa Hồi giáo bởi các nhà sản xuất với những trích dẫn thấp nhất của olefin nhẹ.

Nó cũng có nghĩa là giá tổng hợp của sản phẩm dầu mỏ sẽ mở rộng việc sử dụng các vết nứt xúc tác. Iran quay trở lại thị trường sẽ yêu cầu xem xét lại khả năng sinh lợi tương đối của các sản phẩm trên cơ sở các hydrocacbon và các nước sản xuất khí đốt của Vịnh Ba Tư có thể đạt được lợi nhuận so sánh khí xuất khẩu theo hình thức LNG so với chế biến của olefin.

Chỉ cần như thế nào rẻ là tốt cho việc bẻ khóa phần, dầu Iran thô giá rẻ trên thị trường là tốt cho nhà máy lọc dầu. Điều này sẽ dẫn đến cơ hội đầu tư ở những vùng Vịnh - đã thực hiện một số dự án nâng công suất (không bao gồm việc mở rộng hạ lưu, có thể diễn ra tại Iran). Trong một tình huống mà là trong IOCs khó khăn tài chính và các công ty độc lập ở các bộ phận khác trên thế giới đang háo hức để thoát khỏi tư liệu sản xuất của riêng mình, Trung Đông NOC có một cơ hội sáp nhập hấp dẫn và mua lại.

Loại bỏ biện pháp trừng phạt chống lại nước Cộng hòa Hồi giáo và sự gia tăng có liên quan trong việc cung cấp hydrocarbon dẫn đến kết luận rằng thế giới là như thế nào trong năm 1980, tọa lạc ở phần đầu của dầu giai đoạn có khả năng kéo dài của giá thấp. quan điểm của Iran hứa hẹn những thách thức và cơ hội mới, và nó thuộc về những người một cách nhanh chóng và hiệu quả lay động lực thay đổi trong kế hoạch chiến lược của họ.