Quỹ đầu tư chỉ số

Chúng tôi muốn đầu tư kinh phí miễn phí có thể lựa chọn công cụ tài chính, từ tiền gửi ngân hàng phổ biến nhất để đầu tư vào thị trường chứng khoán. Nếu bạn theo dõi các thị trường tài chính mỗi ngày, không có thời gian hay cơ hội, bạn nên xem xét các lựa chọn đầu tư cho dài hạn. Bạn có thể chọn để phân tích thị trường và mua cổ phiếu thông qua một nhà môi giới, liên hệ với các quỹ tương hỗ hoặc mua các quỹ chỉ số.

định nghĩa

Index quỹ tương hỗ (ETF) - một danh mục đầu tư chứng khoán mà là nền tảng của bất kỳ chỉ số. chỉ số chứng khoán - một chỉ số tương đối, được hình thành từ các giá trị của các chứng khoán của "blue-chip", có nghĩa là các công ty nước phát triển nhất. Chúng cho thấy tình hình kinh tế trong thị trường nội địa. chỉ số như vậy tồn tại ở mỗi nước. Tại Mỹ - một chỉ số S & P 500, ở Đức - chỉ số DAX, và ở Nga - RTS và MMBV.

các quỹ chỉ số lặp đi lặp lại cấu trúc chỉ số cơ bản. Nó bao gồm các cổ phiếu của một quốc gia, khu vực, mức giá nhất định, và chúng được nhóm lại bởi các công ty sản xuất hàng hóa tương tự. Bao gồm trong những cổ phiếu này có thể được mua và bán trong suốt cả ngày. Quản lý hoa hồng là 0,5% của tài sản. Đây là lợi thế chính của ETF để PIF.

Chỉ số Micex bao gồm cổ phiếu của 45 công ty lớn nhất. Các trọng số được xác định theo tỷ lệ vốn hóa, nhưng không thể có nhiều hơn 15%. Các công ty lớn nhất tập trung phần lớn lao động của con người. Từ anh ta và hình thành giá trị của cổ phiếu. Thu nhập trung bình trên mỗi cổ phiếu 5% trước lạm phát. Trong bối cảnh đó, các phương pháp suy đoán có hiệu quả hơn. Nhưng về lâu dài về vốn lãi suất thu nhập nhỏ sẽ cung cấp một kết quả tài chính tốt.

thống kê

Các ETF đầu tiên dưới cái tên TIP 35 được ghi nhận trên sàn chứng khoán Toronto vào năm 1990, theo ông vào năm 1993, đã có Mỹ S & P 500 SPDR, mà ban đầu được gọi là SPY, và NASDAQ-100. Trong những năm 2000, thị trường đầu tư đang bùng nổ. Ngày nay, có 4724 quỹ. tổng tài sản của họ - đứng ở mức 2,867 $ nghìn tỷ đồng, trong đó $ 127 tỷ chỉ chiếm số S & P 500. quỹ Index ở Nga đầu tiên xuất hiện vào năm 2013 .. Sau đó, trên Moscow chứng khoán nó đã được đăng ký dưới tên của ETF Finex. Lưu thông RF ETF được quy định Luật "Về thị trường chứng khoán". khối lượng giao dịch tích cực của tăng trưởng ETF bắt đầu từ năm 2013. Do thực tế là các nhà đầu tư chuyển vốn từ các quỹ tương hỗ trong khối lượng giao dịch hàng năm của ETF đã vượt quá 2 nghìn tỷ $, tăng 27%.

Mutual Fund VS ETF

cổ phiếu quỹ chỉ số tương tự như quỹ tương hỗ dựa trên một số tiêu chí:

• quản lý chuyên nghiệp (quản lý Quỹ Mutual quản lý và ETF - công ty, trong đó đầu tư tiền trong nó).
• Thấp "ngưỡng" đầu vào (ETF trong sự đóng góp tối thiểu phải là giá của một cổ phiếu, trong PIF - số tiền tối thiểu thành lập đại lý bán hàng).
• Đa dạng hóa tài sản.

ETF khác với các quỹ tương hỗ trên các thông số như:

• tính thanh khoản cao. Trong ETF có thể được mua và bán trong suốt cả ngày.
• Mutual Fund đơn giá được tính vào ngày giá trị tài sản ròng. giá ETF thay đổi mỗi giây.
• Cổ phiếu của các quỹ tương hỗ không thể mua cho tiền tín dụng. "Đòn bẩy" có thể được sử dụng trong các ETF.
• Các quỹ tương hỗ có thể giao dịch chỉ trong một quốc gia, trong khi cổ phiếu - trên bất kỳ giá hối đoái.
• Đối với các quỹ tương hỗ, không giống như một ETF, có thể được cung cấp cho Ủy ban.

cơ cấu thị trường

Các quỹ chỉ số thị trường được chia thành tiểu học (phát hành và mua lại cổ phần) và thứ cấp (điều trị chứng khoán). Tiếp cận với thị trường sơ cấp chỉ được tham gia có thẩm quyền. Họ bắt đầu phát hành cổ phiếu, tức là thay đổi tiền vào cổ phiếu, và thực hiện các thủ tục ngược lại - .. Thanh toán tiền phát hành. Cổ phiếu mua lại cổ phiếu vào ngày 50. Cổ phiếu. Đã có trong thị trường thứ cấp của thể nhân và pháp lý liên quan đến các giao dịch mua và bán của Ngân hàng Trung ương.

cơ sở pháp lý

Các quỹ chỉ số của Mỹ được điều chỉnh bởi pháp luật của năm 1940, trong đó xử lý các quỹ tương hỗ công cộng. Mặc dù ETF không tuân thủ một số tính năng của các quỹ tương hỗ. Đôi khi họ đang có trong hình thức ủy thác đầu tư và sau đó đăng ký thông qua SEC.

quỹ châu Âu dựa trên UCITS Chỉ thị, được thông qua vào năm 2009. Các tính năng của họ: mở cửa cho tất cả các nhà đầu tư, các quy định nghiêm ngặt của tài sản và thủ tục tiết lộ. Đồng thời, quỹ ra mắt tại Luxembourg hoặc Ireland có thể áp dụng trên toàn Liên minh châu Âu.

Đặc điểm của hoạt động

Chúng tôi xem xét một cách chi tiết làm thế nào để xây dựng ETFs. Thứ nhất, công ty hiếm khi đặt tất cả các khoản tiền nhận được từ tài sản của chủ đầu tư. 5-10% hơn thường vay vốn phân bổ cho việc mua kỳ hạn trên tài sản mà bắt chước các chỉ mục. Còn lại 90% công ty có quyền xử lý theo quyết định của mình. Nhưng nó có nghĩa vụ trả lại đầu tư theo yêu cầu, có tính đến tỷ lệ hứa lợi nhuận. Đó là, ETF không sử dụng các quỹ của họ.

Thứ hai, hầu hết các quỹ không sở hữu Ngân hàng Trung ương. Họ tổng hợp hành vi chỉ mục. Đối với điều này là thỏa thuận với ngân hàng trên sàn giao dịch của dòng tiền. Một tổ chức tín dụng có trách nhiệm cung cấp lợi nhuận chỉ số, mà ông nhận được thu nhập từ tài sản của quỹ. Trong một danh mục đầu tư ảo đó 90% vốn đầu tư quỹ. Nếu chỉ số được đưa thu nhập hơn so với danh mục đầu tư của Ngân hàng Trung ương, Quỹ nhận được thanh toán từ ngân hàng. Trong tình hình ngược lại, ông trả tiền cho ngân hàng sự khác biệt.

rủi ro ngân hàng

Mối nguy hiểm là các quỹ chỉ số không thể đi chệch khỏi chỉ mục. Để có được tất cả các cổ phiếu được bao gồm trong chỉ mục, tốn kém. Mỗi nhà quản lý cố gắng để tạo ra danh mục đầu tư của mình và không phải lúc nào thực hiện một sự thay thế đầy đủ cho Ngân hàng Trung ương. Tôi đã đề cập trước đó, rằng không phải tất cả các công ty đang đầu tư vào cổ phiếu. Một số chỉ số tổng hợp thông qua tiền gửi ngân hàng. đầu tư đó là cấu trúc tương tự như phái sinh tín dụng. Họ cũng chứa một nguy cơ tiềm ẩn. Nếu ngân hàng bị phá sản, 10% số tài sản thế chấp sẽ được ngay lập tức bị mất. Phần còn lại của nhà đầu tư sẽ có thể nhận được trong các hình thức của tín phiếu kho bạc.

giá phát hành

Tức. để tạo ra một ETF, lặp lại RTS, để mua kỳ hạn trên chỉ số. các quỹ chỉ số chung là rẻ hơn so với tài sản, mà họ lặp lại. Trong trường hợp mua tài sản sẽ phải trả $ 3000, và việc mua tương lai - $ 300. Số tiền còn lại có thể được đặt trên tiền gửi.

Hiệu lực được giới hạn ở tương lai. Ví dụ, đối với RTS nó là ba tháng. Tức là 4 lần một năm bạn cần phải chuyển vị trí - để thay đổi tương lai cho nhau. các quỹ chỉ số thực hiện hoạt động này mà không có sự tham gia của nhà đầu tư. Để thực hiện một cuộc trao đổi giao dịch phí 2 p. Tài trợ để mua và bán tương lai. Đó là, hoa hồng sẽ là 4 p. hoặc 0,044% vốn đầu tư. Cho năm tài chính sẽ phải trả 0,17%. Chỉ thực hiện cần thiết tài sản lưu động. Và không phải ai cũng có tương lai chỉ số. Đó là, để lặp lại vị trí bạn cần phải mua nhiều hợp đồng hoặc mua chứng khoán trên nhiều sàn. Điều này làm tăng chi phí.

Cân kỳ hạn chiếm thay đổi sở hữu mỗi ngày tùy thuộc vào các động thái giá cả. Giảm bảo trì dưới một kết quả cấp cài sẵn trong thực tế là chủ đầu tư phải thanh toán số tiền còn lại nếu không thì vị trí của nó sẽ được buộc phải đóng cửa với một sự mất mát.

chiến lược quỹ chỉ số cũng nên cung cấp với các điều kiện khác nhau của hợp đồng. Hợp đồng mới sẽ tốn thêm về nền tảng của sự tăng giá.

rủi ro của đầu tư

Khi "quyền" hình thành các quỹ nên mua chỉ những công cụ được bao gồm trong chỉ mục, và trong tỷ lệ đó là vốn có trong chỉ mục. vấn đề đầu tiên. Người quản lý phải có các cổ phiếu của các công ty, trong đó 2 năm tới không được dự kiến sẽ tăng, bởi vì họ có mặt trong chỉ mục. vấn đề thứ hai. Nếu một số công ty bắt đầu phát triển và cho thấy một xu hướng tích cực trên thị trường, người quản lý không thể mua lại cổ phần của công ty hơn trọng lượng của chúng trong chỉ mục. Hơn nữa, khi Ngân hàng Trung ương sẽ tăng giá, và phần lợi ích của công ty trong chỉ số vượt quá giá trị tối đa, kiểm soát sẽ phải bán các Ngân hàng Trung ương.

quỹ chỉ số trái phiếu ngoài tầm kiểm soát. Tất cả các tổ chức tài chính khác để áp dụng các phương pháp quản lý rủi ro, hạn chế sự hiện diện trên thị trường và thiệt hại. Trong trường hợp của một quỹ chỉ số, bạn sẽ thấy như thế nào tiền giảm sau sự suy giảm trong chỉ mục.

Làm thế nào để lựa chọn nền tảng

Điều đầu tiên một nhà đầu tư nên xác định thứ tự trong đó đầu tư chỉ số cụ thể. Nếu không có kỹ thuật và có thẩm quyền phân tích cơ bản để đối phó với vấn đề này sẽ rất khó khăn. các quỹ chỉ số làm việc với cổ phiếu, trái phiếu, thị trường hàng hóa, và thậm chí bất động sản. Quỹ PowerShares DB Mỹ theo dõi sự thay đổi của đồng USD so với đồng euro, yên, bảng Anh, franc Thụy Sĩ và vương miện. Dựa trên các dữ liệu được tạo ra chỉ số USDX. Hoa Kỳ Commodity Index theo dõi hàng hóa tương lai và iShares Toàn Cầu Bất động sản chỉ sao chép Cohen & Steers Global Realty. Chủ đầu tư mới là tốt hơn để tìm hiểu những chỉ số phổ biến chỉ số S & P 500 hoặc Micex. Theo ông đó là dễ dàng hơn để thu thập thông tin và dễ dàng hơn để so sánh số liệu thống kê.

Khi chọn một quỹ phải chú ý đến hai tiêu chí: kích thước của Ủy ban và chỉ số có liên quan. Càng lớn thì quỹ, ít có khả năng phá sản nhanh chóng của nó. Thông tin chung về quỹ của Nga và các quỹ tương hỗ có sẵn tại "National League of ty quản lý". Mặc dù theo luật, tất cả các quỹ được yêu cầu phải báo cáo thường xuyên về công việc của mình, sau khi chọn một tổ chức cụ thể vẫn nên kiểm tra các báo cáo tài chính trên website của Quỹ.

Nó cũng quan trọng để chú ý đến tiền gửi tối thiểu. Trở thành một thành viên của "VTB - Micex Index" có thể là 5000 rúp, và "BCS - Micex." - 50000 p. quỹ Nga tính phí hoa hồng cao hơn so với Mỹ. Lượng quỹ thù lao bao gồm hoa hồng, lưu ký, kiểm toán viên, công ty đăng ký, thẩm định, và những chi phí có thể thu hồi. kích thước tối đa của họ được đăng ký trong hợp đồng. Ví dụ, nó là 3,7% trong "VTB". Chỉ sau khi phân tích chi tiết của tất cả các thông tin phải đưa ra quyết định về cách đầu tư.