Khái niệm về các công cụ tài chính phái sinh

Nền kinh tế luôn liên kết một số lượng lớn các thị trường: chứng khoán, lao động, vốn và nhiều người khác. Nhưng tất cả những yếu tố này được thống nhất bởi vô số công cụ tài chính phục vụ nhiều mục đích khác nhau.

Khái niệm về các công cụ tài chính phái sinh

Nền kinh tế là đầy đủ các điều khoản liên quan đến chức năng của một số hệ thống, ngành công nghiệp, yếu tố thị trường. Khái niệm dẫn xuất được sử dụng rộng rãi trong nhiều lĩnh vực khoa học: vật lý, toán học, y học, thống kê, kinh tế học và các lĩnh vực khác. Hệ thống tài chính thế giới, bao gồm cả thị trường tài chính và thị trường tiền tệ, cũng không loại trừ với họ.

Ý nghĩa của một dẫn xuất là gì?

Nói chung, một phái sinh là một thể loại được hình thành từ một số lượng hoặc hình thức đơn giản hơn. Trong toán học, khái niệm dẫn xuất giảm xuống để tìm ra một chức năng như là một kết quả của việc phân biệt các chức năng ban đầu. Vật lý hiểu được nguồn gốc của tỷ lệ thay đổi của một quá trình. Khái niệm các công cụ tài chính phái sinh và các chức năng mà họ thực hiện có liên quan chặt chẽ đến bản chất của toàn bộ nguồn gốc và có một ứng dụng thực tế trực tiếp trên thị trường tài chính.

Derivative, hoặc khái niệm các công cụ phái sinh của thị trường chứng khoán

Từ "dẫn xuất" (nguồn gốc Đức) ban đầu phục vụ để biểu thị các chức năng toán học của phái sinh, nhưng vào giữa thế kỷ XX nó đã được chặt chẽ nằm trong thị trường tài chính và gần như bị mất ý nghĩa ban đầu của nó. Ngày nay khái niệm chứng khoán phái sinh không phải là duy nhất, trong quá trình định nghĩa như: an ninh thứ cấp, dẫn xuất thứ tự thứ hai, dẫn xuất, phái sinh tài chính, vv, không ảnh hưởng đến ý nghĩa chung.

Công cụ tài chính phái sinh hay lệnh thứ hai là hợp đồng dài hạn được ký kết giữa hai hoặc nhiều người tham gia, chính thức thông qua một sàn giao dịch hoặc một cách không chính thức, liên quan đến các tổ chức tài chính, dựa trên việc xác định giá trị tương lai của một tài sản thực tế hoặc công cụ cao hơn.

Các đặc điểm chính của phái sinh

Định nghĩa này có một số thành phần chính, từ đó khái niệm và loại chứng khoán phái sinh bắt nguồn từ:

1. Derevativ là một hợp đồng thành công trong đó có hai hoặc nhiều người hoặc tổ chức quan tâm. Tùy thuộc vào cách thị trường hoạt động và, trước hết, giá cả, một bên sẽ là người chiến thắng, người kia - người thua cuộc. Quá trình này là không thể tránh khỏi.
2. Một hợp đồng tài chính có thể được ký kết thông qua một sàn giao dịch chứng khoán chính thức hoặc bên ngoài trao đổi với một bên là các doanh nghiệp và hiệp hội doanh nghiệp, mặt khác là các ngân hàng và các tổ chức tài chính phi ngân hàng. Sự có mặt hoặc không có trao đổi phần lớn xác định tính đặc hiệu của dẫn xuất.
3. Các dẫn xuất thứ tự thứ hai trong tài chính, như trong toán học, có một cơ sở, hoặc cơ sở. Chỉ khi nào các khoa học tự nhiên làm giảm mọi thứ thành những chức năng đơn giản nhất thì thị trường tài chính sẽ hoạt động với tài sản thực. Trên thị trường trao đổi, tài sản thực tế được chia thành bốn loại: hàng hóa hoặc tài sản hàng hoá (đã qua kiểm tra cho các tiêu chuẩn trao đổi); Chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu) và chỉ số chứng khoán; Giao dịch tiền tệ và tương lai (hợp đồng chuyên biệt).
4. Thời hạn của hợp đồng phụ thuộc vào loại công cụ tài chính. Xác định ngày chính xác của hợp đồng được thiết kế để bảo vệ lợi ích và giảm rủi ro cho cả hai bên. Nhưng, như một quy luật, chỉ có một người nhận được một giải thưởng từ giao dịch.

Chứng khoán phái sinh: khái niệm, loại, mục đích sử dụng

Đặc điểm cụ thể của việc trao đổi như một phân đoạn thị trường là nó không chỉ thực hiện chức năng "định giá" (vốn có trong hầu hết các thị trường được biết đến ngày nay), mà còn là bảo hiểm rủi ro. Đối với điều này, các bên đồng ý ký một hợp đồng và xác định ngày chính xác của việc thực hiện, giảm rủi ro tổn thất trong tương lai.

Trong điều kiện bảo hành đảm bảo thực hiện các hợp đồng có thời hạn, có ba loại chính:

• Tương lai.
• Chuyển tiếp.
• Tùy chọn.

Hãy để chúng tôi xem xét chi tiết hơn.

Futures như một loại công cụ tài chính phái sinh

Tương lai là những người tiên phong trên thị trường chứng khoán như là công cụ tài chính. Và bushels của lúa mì và gạo phiếu giảm giá đảm bảo cho các nhà sản xuất nông nghiệp một lợi nhuận, bất kể năm trở nên ra hoa quả hay không.

Các hợp đồng kỳ hạn là khái niệm về các công cụ tài chính phái sinh liên quan đến việc ký hợp đồng tương lai để mua và bán tài sản cơ bản, trong khi các bên chỉ đồng ý về mức độ biến động giá của tài sản và chịu trách nhiệm trao đổi cho đến thời hạn "thi hành".

Trong khi hợp đồng đang hoạt động, giá có thể dao động mạnh mẽ tùy thuộc vào sự thay đổi trong nền kinh tế, chính trị, điều kiện thị trường, yếu tố tự nhiên, giá cả của các sản phẩm liên quan. Người mua được hưởng lợi khi giá cổ phiếu thấp hơn những người mà hợp đồng đã được trao. Và ngược lại.

Một bất lợi đáng kể của việc lưu thông hàng hóa tương lai (chủ yếu là hàng hóa tương lai) là cuối cùng chúng được ly dị từ tài sản thực và không phản ánh thực trạng của sự vật trong nền kinh tế. Trong tổng chi phí tương lai, thì 1/5 là giá trị thực của hàng hoá, và 4/5 là giá "vì rủi ro".

Forward, hoặc "front"

Chuyển tiếp, cùng với các hợp đồng khác tham gia vào khái niệm các công cụ phái sinh của thị trường tài chính, phần không chính thức của nó. Nói cách khác, tiền gửi hiếm khi được tìm thấy trên thị trường chứng khoán, nhưng thường được kết luận trực tiếp giữa các doanh nhân cùng hoặc các lĩnh vực hoạt động kinh tế khác nhau.

Hợp đồng chuyển tiếp hoặc chuyển tiếp (từ tiếng Anh "forward") - một thỏa thuận giữa các bên về việc giao hàng trong một thời hạn nhất định. Như có thể nhìn thấy từ định nghĩa, việc chuyển tiếp thường xuyên hoạt động với các tài sản hàng hóa chứ không phải là chứng khoán hoặc các công cụ tài chính. Một khác biệt đáng kể giữa các công cụ chuyển tiếp và các công cụ khác là nó có thể được dựa trên hàng hoá không chuẩn hoá và thậm chí dịch vụ. Hàng hoá hàng hoá đã qua kiểm soát chất lượng nghiêm ngặt và tuân thủ các tiêu chuẩn quốc tế được phép trao đổi. Đối với hàng hoá ngoài trao đổi, yêu cầu này không áp dụng. Trách nhiệm đối với sản phẩm là hoàn toàn với nhà cung cấp, và rủi ro với người mua.

Giá thỏa thuận của chuyển tiếp được gọi là giá giao hàng. Trong thời hạn của hợp đồng, nó không thay đổi. Tuy nhiên, vì điều này tạo ra những khó khăn nhất định cho các bên, việc trao đổi đưa ra các hợp đồng kỳ hạn thay thế, được gọi khác, nhưng trên thực tế cũng giống như chuyển tiếp: một giao dịch trao đổi với cam kết mua, bán và thỏa thuận với phí bảo hiểm.

Hợp đồng quyền chọn mua bán

Các công cụ tài chính phái sinh, các khái niệm, các loại hợp đồng và các hợp đồng lựa chọn phụ. Cho đến năm 1973, họ chỉ gặp nhau trên các sàn giao dịch hàng hóa, nhưng chỉ 11 năm sau đó trở thành công cụ lớn thứ hai trên thị trường tài chính thế giới.

Bây giờ ở trung tâm của các lựa chọn có thể được hầu như bất kỳ tài sản: an ninh, chỉ số chứng khoán, hàng hóa, lãi suất, giao dịch bằng tiền tệ và, quan trọng hơn khác, một công cụ tài chính. Tùy chọn là một dẫn xuất thứ ba, một cấu trúc thượng tầng trên một cấu trúc thượng tầng tài chính khác.

Từ những điều đã nói ở trên, lựa chọn này là một thỏa thuận tỷ giá chính thức và được chuẩn hoá cho phép một trong các bên có quyền thực hiện hoặc không thực hiện nghĩa vụ theo hợp đồng. Chuyển tiếp và tương lai là bắt buộc để thực hiện, tùy chọn không. Nói cách khác, người mua hoặc người bán phải bán hoặc mua tài sản trao đổi trước khi hợp đồng hết hạn, ngay cả khi giao dịch không có lợi cho họ, và chủ sở hữu của tùy chọn có thể tránh số phận này.

Rủi ro của Derivatives Thứ ba Đặt trên thị trường tài chính

Về bảo hiểm rủi ro, lựa chọn là công cụ tài chính hiệu quả nhất. Mặt khác, sự tồn tại của các lựa chọn và lựa chọn về lựa chọn góp phần tách thị trường tài chính khỏi thị trường hàng hóa thực sự nhiều hơn bất kỳ công cụ tài chính nào khác. Các lựa chọn đã đẩy thị trường lên bằng tiền không có bảo đảm, và sự bất ổn nhỏ nhất đã tăng lên trong quy mô của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Đối với một nền kinh tế thế giới bất ổn, vốn đã bị ảnh hưởng bởi các cú sốc tự nhiên, kinh tế và chính trị trong những năm gần đây, điều này là quá đủ. Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu mới chỉ bắt đầu.