Lãi suất danh nghĩa và thực tế là ... Mức lãi suất thực

Đặc điểm quan trọng nhất của nền kinh tế hiện đại là sự mất giá đầu tư thông qua các quy trình lạm phát. Thực tế này làm cho nó thích hợp để áp dụng không chỉ một danh nghĩa mà còn là một lãi suất thực tế trong việc đưa ra quyết định nhất định trong thị trường vốn vay. Lãi suất là gì? Nó phụ thuộc vào điều gì? ? Làm thế nào để xác định mức lãi suất thực ?

Khái niệm lãi suất

Lãi suất phải được hiểu là loại kinh tế quan trọng nhất, phản ánh khả năng sinh lời của một tài sản theo giá thực tế. Điều quan trọng cần chú ý là lãi suất đóng vai trò quyết định trong quá trình ra quyết định quản lý, bởi vì bất kỳ chủ đề nào của nền kinh tế đều rất quan tâm đến việc có được mức thu nhập tối đa với chi phí tối thiểu trong quá trình hoạt động. Thêm vào đó, mỗi doanh nhân, theo nguyên tắc, phản ứng lại động thái của lãi suất theo từng cách riêng lẻ, bởi vì trong trường hợp này yếu tố quyết định là loại hình hoạt động và ngành mà trong đó tập trung sản xuất một công ty cụ thể.

Như vậy, chủ sở hữu vốn thường đồng ý chỉ làm việc với điều kiện lãi suất cực kỳ cao, và người vay chỉ có thể có vốn trong trường hợp lãi suất thấp. Các ví dụ được xem xét là bằng chứng rõ ràng rằng ngày nay rất khó để tìm thấy sự cân bằng trong thị trường vốn.

Lãi suất và lạm phát

Đặc điểm quan trọng nhất của nền kinh tế thị trường là sự hiện diện của lạm phát, xác định phân loại lãi suất (và, tự nhiên, hệ số năng suất) trên danh nghĩa và thực. Điều này cho phép bạn đánh giá đầy đủ tính hiệu quả của các giao dịch tài chính. Trong trường hợp tỷ lệ lạm phát vượt quá mức lãi suất mà nhà đầu tư nhận được cho đầu tư thì tổng số giao dịch tương ứng sẽ là tiêu cực. Tất nhiên, về mặt cường độ tuyệt đối, nguồn vốn của nó sẽ tăng đáng kể, ví dụ như trong ruble nó sẽ có nhiều tiền hơn, nhưng sức mua của họ, đặc trưng của chúng, sẽ giảm đáng kể. Điều này sẽ dẫn đến khả năng một khoản tiền mới chỉ mua được một lượng hàng hoá (dịch vụ) nhất định, ít hơn mức có thể có trước khi bắt đầu hoạt động này.

Đặc điểm riêng biệt của tỷ lệ danh nghĩa và thực

отличаются лишь в условиях инфляции или же дефляции. Khi nó bật ra, lãi suất danh nghĩa và thực tế chỉ khác nhau trong điều kiện lạm phát hoặc giảm phát. Dưới lạm phát nên được hiểu là tăng giá mạnh và đáng kể, và dưới sự giảm phát - sự suy giảm đáng kể của họ. покупательная способность, присущая доходу и обозначаемая как процент. Như vậy, tỷ lệ được ngân hàng bổ nhiệm được coi là danh nghĩa, và lãi suất thực là sức mua có nguồn thu nhập và được biểu thị dưới dạng phần trăm. Nói cách khác, lãi suất thực có thể được định nghĩa là danh nghĩa, được điều chỉnh cho quá trình lạm phát.

от номинальных. Irving Fisher, một nhà kinh tế học người Mỹ đã đưa ra một giả thuyết giải thích mức độ lãi suất thực tế phụ thuộc vào mức danh nghĩa. Ý tưởng cơ bản của hiệu ứng Fisher (giả thuyết được gọi là giả thuyết) là lãi suất danh nghĩa có tài sản thay đổi sao cho một giá trị thực vẫn "cố định": r (n) = r (p) + i . Chỉ số đầu tiên của công thức này thể hiện lãi suất danh nghĩa, thứ hai là lãi suất thực, và yếu tố thứ ba bằng với tỷ lệ kỳ vọng của các quá trình lạm phát thể hiện theo tỷ lệ phần trăm.

Lãi suất thực tế là ...

Một ví dụ nổi bật về hiệu quả Fisher đã thảo luận trong chương trước là hình ảnh khi tỷ lệ dự kiến của quá trình lạm phát được tính bằng một phần trăm mỗi năm. Sau đó, lãi suất danh nghĩa cũng sẽ tăng thêm một phần trăm. Nhưng trên thực tế tỷ lệ thực sẽ không thay đổi. Điều này chứng minh rằng lãi suất thực tế là cùng một mức lãi suất danh nghĩa, nhưng trừ đi tỷ lệ lạm phát ước tính hoặc thực tế. Tỷ lệ này đã được xóa bỏ hoàn toàn về lạm phát.

Tính toán

Lãi suất thực có thể được tính như là chênh lệch giữa lãi suất danh nghĩa và mức độ của các quá trình lạm phát. следующему отношению: r(р) = (1 + r(н)) / (1 + i) – 1 , где рассчитываемый показатель соответствует реальной ставке процента, второй неизвестный член отношения определяет номинальную ставку процента, а третий элемент характеризует уровень инфляции. Như vậy, lãi suất thực bằng tỷ lệ sau: r (p) = (1 + r (n)) / (1 + i) -1 , trong đó chỉ số tính toán tương ứng với lãi suất thực, thành viên thứ hai không xác định xác định lãi suất danh nghĩa và Yếu tố thứ ba đặc trưng cho mức độ lạm phát.

Lãi suất danh nghĩa

покупательная способность дохода). Trong quá trình nói về các mức tín dụng, theo luật, chúng ta đang nói về các mức lãi suất thực ( lãi suất thực là sức mua của thu nhập). Nhưng thực tế là chúng không thể được quan sát trực tiếp. Do đó, khi ký hợp đồng vay, một thực thể kinh tế được cung cấp thông tin về lãi suất danh nghĩa.

Dưới mức lãi suất danh nghĩa, người ta phải hiểu tính chất thực tế của lãi suất trong các điều khoản định lượng, có tính đến giá thực tế. Với tỷ lệ này, khoản vay được phát hành. Cần lưu ý rằng nó không thể lớn hơn không hoặc bằng nó. Ngoại lệ duy nhất là khoản vay theo các điều khoản miễn phí. Lãi suất danh nghĩa chỉ là một phần trăm thể hiện bằng tiền tệ.

Tính lãi suất danh nghĩa

Giả sử, theo một khoản vay hàng năm là 10.000 đơn vị tiền tệ, 1200 đơn vị tiền tệ được trả theo tỷ lệ phần trăm. Sau đó lãi suất danh nghĩa là 12% / năm. Sau khi nhận được khoản vay 1,200 đơn vị tiền tệ, liệu người cho vay có làm giàu không? Có khả năng trả lời câu hỏi này chỉ có thể được chính xác biết làm thế nào trong thời gian năm giá sẽ thay đổi. Như vậy, với mức lạm phát hàng năm bằng 8%, lợi tức của chủ nợ sẽ chỉ tăng thêm 4%.

Tính lãi suất danh nghĩa như sau: r = (1 + phần trăm thu nhập của ngân hàng) * (1 + tỷ lệ tăng lạm phát) - 1 hoặc R = (1 + r) × (1 + a), trong đó chỉ số chính là lãi suất danh nghĩa Tỷ lệ, thứ hai - lãi suất thực, và thứ ba - tỷ lệ lạm phát trong các tính toán có liên quan của đất nước .

Kết luận

Giữa lãi suất danh nghĩa và lãi suất thực, có một mối quan hệ chặt chẽ, vì sự hiểu biết tuyệt đối, nên trình bày như sau:

1 + lãi suất danh nghĩa = (1 + lãi suất thực) * (mức giá cuối kỳ / mức giá vào đầu khoảng thời gian được xem xét) hoặc 1 + lãi suất danh nghĩa = (1 + lãi suất thực) * (1 + lãi suất Quá trình lạm phát).

Điều quan trọng cần lưu ý là hiệu quả thực sự và năng suất của các hoạt động được thực hiện bởi nhà đầu tư chỉ được phản ánh bằng lãi suất thực. Nó nói về sự gia tăng sức mua của các quỹ của thực thể kinh tế này. Lãi suất danh nghĩa chỉ có thể phản ánh mức độ gia tăng tiền mặt trong điều kiện tuyệt đối. Nó không tính lạm phát vào tài khoản. говорит о росте уровня покупательной способности денежной единицы. Sự gia tăng lãi suất thực sự cho thấy sự gia tăng sức mua của một đơn vị tiền tệ. Và cũng có thể tăng tiêu thụ trong thời gian tới. Do đó, tình trạng này có thể được coi như một phần thưởng cho tiết kiệm hiện tại.