EBITDA - đó là những gì? Làm thế nào để tính toán các thông số phân tích?

Có rất nhiều chỉ số khác nhau để đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính của công ty. Một số trong số họ là phổ biến, không chỉ ở nước ta mà trên toàn thế giới. Đối với những xếp hạng EBITDA. con số này vì nó được tính toán, và cho những gì là gì? Trong bài viết này, chúng tôi sẽ thảo luận một cách chi tiết làm thế nào để đánh giá hoạt động tài chính của doanh nghiệp trên cơ sở giá trị EBITDA, và cho các mục đích gì họ đang sử dụng.

EBITDA: giải mã và ý nghĩa

Nó là cần thiết để ngay lập tức đặt phòng, rằng các tham số phân tích không phải là một phần của kế toán. Và mục đích ban đầu của nó - đánh giá sự hấp dẫn của một công ty về mặt hấp thụ của mình bằng vốn vay. Làm thế nào là phân tích? Đầu tiên xác định EBITDA, việc tính toán mà là dựa trên báo cáo tài chính của đơn vị. Sau đó, các con số kết quả được so sánh với các chất tương tự chi nhánh, trong đó hiệu quả của việc này được phát hiện công ty cụ thể.

Để hiểu được cách thức so sánh là cần thiết để giải mã ý nghĩa của EBITDA. con số này là gì, và những thông tin anh đưa ra về công ty? Đứng hạn như Thu nhập trước lãi vay, Thuế, Khấu hao TSCĐ. Nếu dịch theo nghĩa đen, đó là thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao. Đó là ước tính khả năng của công ty để kiếm được, bất kể sự hiện diện của các khoản nợ của mình cho các chủ nợ, nhà nước và phương pháp khấu hao sử dụng. Khả năng sinh lời được xác định trực tiếp bởi hoạt động chính mà cho phép bạn phân tích nó "một tâm trí cởi mở".

Tính EBITDA tiêu chuẩn quốc tế

Kể từ khi chỉ số này được sử dụng trên toàn thế giới, và là cơ sở cho tính toán của nó phải là dữ liệu báo cáo theo IFRS. Cụ thể, các giá trị sau cần phải xác định hệ số EBITDA:

• Thu nhập ròng (còn lại sau khi nộp thuế và các khoản thu khác vào ngân sách);
• chi phí thuế thu nhập;
• mức bồi thường của thuế thu nhập;
• thu nhập và chi phí đột xuất;
• lãi phải trả và nhận được;
• khấu hao giá trị (cả vật chất và tài sản vô hình);
• đánh giá lại tài sản.

Năm chỉ số đầu tiên hình thành EBIT, hoặc thu nhập hoạt động. Nó được định nghĩa là phần chênh lệch giữa lợi nhuận gộp và chi phí của các hoạt động bình thường của doanh nghiệp và là cơ sở của tính EBITDA. công thức tính EBIT là như sau:

• thuế lợi nhuận ròng + Thu nhập - bù đắp bởi thuế + cực. chi phí - cực kỳ. thu nhập +% trả -% thu được.

Kết quả là một nhân vật trung gian giữa tổng và lợi nhuận sau thuế. Đây là lợi nhuận mà công ty có thể đã nhận được, không sử dụng vốn vay. Nó bao gồm tất cả các thu nhập từ kinh doanh và thu nhập khác và chi phí (bao gồm khấu hao).

EBIT và EBITDA

, EBIT nên có ít nhất dương. Biết anh ấy, người ta có thể tính giá trị của EBITDA. Công thức tính như sau:

• EBIT + khấu hao của AI và IA - đánh giá lại tài sản.

Do đó, chúng tôi có được một thước đo của lợi nhuận trước thuế,% -s vay và khấu hao phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế. Bằng cách loại bỏ những chi phí không dùng tiền mặt điều (có thể được gọi là một loại chi phí kế toán chính thức) giá trị EBITDA trở nên gần đúng hơn đối với dòng tiền giao dịch.

EBITDA trong lịch sử kinh tế

Như đã đề cập trước đó, con số này được dự định để phân tích khả năng của công ty để phục vụ quỹ nợ (hoặc nợ). Người cho vay có thể đánh giá giá trị EBITDA trong những công ty khác nhau trong ngành công nghiệp và trên cơ sở đó xác định số lượng các khoản thanh toán lãi suất, trong đó mỗi người trong số họ sẽ có thể cung cấp trong tương lai gần. Chỉ số đã rất thú vị cho Raiders tín dụng, người đang tìm kiếm các công ty thích hợp cho lợi nhuận. Công ty được xem xét, chứ không phải là chủ đề của nền kinh tế, cũng như một loạt nội dung mà bạn thành công có thể bán. Để làm điều này, tất cả các bài viết mà khả năng có thể được hướng dẫn để trả nợ, bị tóm gọn. Trong trường hợp này, nếu toàn bộ lợi nhuận sau thuế đến thanh toán nợ, và việc kinh doanh trở nên thua lỗ như vậy, ngay cả những chi phí thuế có thể được coi là một cơ sở bổ sung cho việc tính toán các khoản nợ. Đương nhiên, công ty đang trở thành một vấn đề không thể vượt qua - tất cả các quỹ của mình bị tịch thu, và như là một kết quả của các hoạt động đã phải dừng lại. Nhưng các chủ nợ là trong màu đen. Điều này đã làm EBITDA là đặc biệt phổ biến trong những năm 80, khi đã có một cuộc chạy đua cứu chuộc / mua bằng tiền vay mượn.

EBITDA trong việc thực hiện tài chính hiện tại của công ty

Hôm nay, con số này đứng thứ ba trong một loạt các công cụ để đánh giá kết quả của năm trăm tập đoàn lớn nhất ở Mỹ và chắc chắn để đưa vào hàng năm báo cáo tài chính. Nó cho thấy tổng doanh thu mà các hoạt động của công ty sẽ mang lại trong giai đoạn hiện nay. Bên cạnh đó, nó được tính toán dựa trên EBITDA biên độ đầu tư.

Sự quan tâm chính của nhà đầu tư - thu nhập trong tương lai của công ty, trong đó có kế hoạch đầu tư và do đó, nó là kích thước EBITDA quan trọng. Biết người ta có thể xác định hệ số lợi nhuận đầu tư. Công thức như sau:

• giá trị của EBITDA: Doanh thu từ bán hàng.

Trên cơ sở các giá trị thu được so với tiềm năng của công ty với các cấu trúc khác nhau, nhưng làm việc trong ngành công nghiệp tương tự. Đối với các nhà đầu tư, con số này - một chỉ số quan trọng của lợi nhuận trên đầu tư của họ.

Lợi ích của chỉ số

Tại sao làm như vậy nhiều công ty, đặc biệt là những người lớn, quan tâm trong việc tính toán các chỉ số được EBITDA? nó mang lại là gì? Giải thích sự quan tâm đến các công cụ đánh giá khả năng sinh lời là rất đơn giản. Các doanh nghiệp với một số lượng đáng kể các chi phí vốn, có cơ hội để trình bày doanh nghiệp của bạn trong ánh sáng thuận lợi nhất, chứ không phải trên cơ sở báo cáo được chuẩn hóa. chú ý các nhà đầu tư đang tập trung chính xác vào giá trị của EBITDA, có thể vượt đáng kể số lượng thu nhập thực tế, tính toán có tính đến các chi phí trả trước. Nhưng một số cổ phiếu doanh nghiệp khấu hao có thể lên đến 30% chi phí sản xuất (công nghiệp thép, truyền hình cáp, và vân vân.).

Mặc dù thực tế rằng nhờ vào việc sử dụng các chỉ số này của các doanh nghiệp thường trông mạnh mẽ hơn "nói" dòng tiền thực, nhiều nhà phân tích của nó bây giờ đang chú ý nhiều hơn nữa để nó. Này, tuy nhiên, là hợp lý. Sau khi tất cả, trên cơ sở EBITDA có thể để ước tính khả năng của công ty để phục vụ nghĩa vụ của mình và để tái đầu tư cho phát triển kinh doanh trong tương lai.

Một so sánh của EBITDA của công ty

Chỉ số này được sử dụng rộng rãi để xác định vị trí của một doanh nghiệp trong ngành. Để làm điều này, tạo ra một đánh giá so sánh. Nó bao gồm hai thành phần bắt buộc:

• tính giá trị của doanh nghiệp (theo mẫu so sánh, mà giá được quy đổi ra bội số của lợi nhuận, doanh thu và giá trị sổ sách) ;
• so sánh với các công ty có thể so sánh trong lĩnh vực này.

Như vậy được thực hiện đánh giá công ty trên thị trường tài chính. Nó chỉ đơn giản là so với các doanh nghiệp tương tự khác, có cổ phiếu được giao dịch trong phân khúc cùng ngành. EBITDA được yêu cầu của đa số các công ty đại chúng và nhất thiết phải hiện diện trong báo cáo chuẩn bị cho các nhà đầu tư tiềm năng.

phần kết luận

Chúng ta có thể kết luận rằng chúng ta coi chỉ là một trong những quan trọng nhất cho cả công ty và các nhà đầu tư như nhau. Chúng tôi phát hiện ra lý do tại sao tất cả trong số họ thú tỷ lệ chính xác EBITDA, nó mang lại cho bản thân để chủ doanh nghiệp và quan tâm đến việc đầu tư vào nó. Đối với trước đây, đó là một cơ hội để trình bày công ty của bạn trong một ánh sáng thuận lợi, cho phần thứ hai - một cách để ước tính thu nhập tiềm năng mà có thể thu được từ việc đầu tư vào các hoạt động của nó.